Immer wenn ich daran zweifle, ob ich Dax richtig verstehe, ziehe ich Dax Kursindex zu Rate. Dort begegnet mir Dax pur – ohne die Verzerrungen, die sich durch die Hinzurechnung der Dividenden ergeben können.
Auf den ersten Blick scheinen sich beide so ähnlich, wie ein Ei dem anderen; auf den zweiten und dritten Blick stellt man recht große Unterschiede fest.
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Dax Kursindex blieb bislang hinter seinem Allzeithoch aus dem Jahre 2007 mit mehr als 100 Punkten zurück – das weiß mehr oder weniger jeder.
Mit dem Ausbruch Ende Mai, aus einer als Dreieck wahrnehmbaren Formation, konnte er bis heute auch nicht das Hoch aus der zweiten Januarhälfte diesen Jahres überbieten. Ihm fehlen halt die Dividenden, die vorwiegend im 2. Qualtal des Jahres ausgeschüttet wurden.
Nun stellt er seit Freitag gar den kleinen Ausbruch in Frage. Die Tageskerze mit dem unbestimmten Hammer könnte als einfaches Pullback an die Durchbruchslinie aufgefasst werden.
Daraus schließe ich nun: Es beginnt eine spannende Phase. Dax Kursindex droht mit einem Doppeltop!
Oben neigt sich das Bollingerband, unten steigt es auf; wir werden zunächst auf eine Seitwärtsphase hoffen dürfen. Stellt sich der Ausbruch als eine Fehlunternehmung heraus, würde Kursindex incl. Dax voraussichtlich den Weg nach unten suchen, was dann zu einem echten Test der 200-Tagelinie führen könnte. Den hatten wir zum letzten Mal vor genau zwei Jahren. Zu dem Zeitpunkt lag die 200-Tagelinie gut 3.000 Punkte tiefer.
Die kommende Woche wird durch den weltweiten Verfallstermin für Futures und Option auf Aktien, Indizes, Rohstoffe und Währungen geprägt sein. In den vergangenen zwanzig Jahren ist dieser Termin, der im Juni oft besonders heftiger ausfällt, im Ergebnis genauso häufig mit steigenden Kursen wie mit fallen verbunden gewesen. Es läßt sich daraus nichts ableiten, außer dass wir auf starke Kursbewegungen in wechselnde Richtungen vorbereitet sein sollten.
Im Zuge dieser Bewegungen nehme ich an, würde auch das Ausbruchsgap geschlossen werden wollen. Insgesamt könnten wir in der kommenden Woche, grob betrachtet, im Dax Performance Index zwischen der 9.913er Barriere und der 9.777er pendeln. Das würde ich als Idealfall begrüßen, aber nicht besonders überrascht sein, wenn wir bis auf die viel getestete 9.656 fallen. Nach oben könnten die Kurse eine Begrenzung, über 9.913 hinaus, bei 9.936 /9.959 finden. Die gesamte Lage sieht eher nach Schwäche aus. Wie immer gilt: Ich kann mich irren.
Aufmerksamkeitslinie:
Mit 9.906 Punkten befand sich Dax am Freitagabend um 22.00 Uhr im Abwärtsmodus.
Meine Aufmerksamkeitslinie für Montag notiert bei 9.935 Punkten. Könnte sich Dax oberhalb dieser etablieren, stünden neue Allzeithochs in Aussicht. Die Barriere bei 10.049 wäre in den kommenden Tagen erreichbar.
Handelt er unterhalb der Aufmerksamkeitslinie, und kann ihn die Trendunterstützung bei 9.820 nicht auffangen, ist damit zu rechnen, dass er das Ausbruchsgap wenige Punkte unterhalb der Barriere 9.777 schließen wird. Stellt sie keine ausreichende Unterstütung dar, könnte Dax, eventuell unter starkem Verkaufsdruck, bis 9.730 / 9.710 / 9.705 fallen. Die 50-Tagelinie notierte am Freitag bei 9.673 Punkten. Der MACD hat nun seine Triggerlinie gekreuzt.
Gesundheit und Wohlbefinden.
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PS: Der Performance Index zum Dow Jones Industrial Average hat den Zusatz ” Total Return”. Er sieht gigantisch aus. Sein Kursziel aus der Formation seit 2007/2009/ 2011 passt hier knapp in den Chart. Sie verstehen nun noch besser, warum langsam die Luft entweicht und wissen auch, warum Sie mit dem Gerede über die europäische Finanzkrise seit 2011 vorsichtig umgehen müssen. Die Zusammenhänge liegen tiefer.
Ich könnte ganz einfach die Hypothese aufstellen, dass das Erreichen des Tops aus 2007 im Dax Kursindex eines Tages mit dem Erreichen des Kursziels im Dow Total Return zusammen fallen wird.
Allerdings muss man berücksichtigen, dass die meisten amerikanischen Werte ihre Dividenden vier mal im Jahr auszahlen, vierteljährlich.
Nasdaq 100 Total Return könnte sein Ziel erreicht haben ich habe es nicht ganz genau auf dem Chart messen können.
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Auch bei S&P 500 Total Return sieht es so aus. Vielleicht ist das Ende da!??? Dann kommt vermutlich eine (größere?) Korrektur. Schließlich brauchen die Indizes eine Formation, die eine neue Kurszielbestimmung zulässt. Sie gehen nicht einfach nur hoch.
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(Auch dieser Chart ist ungenau, weil kein Werkzeug angeboten wird. Linien nach Augenmaß sind ungenau)